“很远很远的地方有一个王国，在火焰河对岸，有一个女妖怪。她有一匹马，每天骑着这匹马周游世界。她还有很多好马，我给她放了三天马，一只也没有丢失，所以送给我一匹。”
“你怎么过那条火焰河？”
“我有一块头巾，向右晃三次，就出现一座很高很高的桥，火焰烧不着我。”
玛列芙娜公主听了之后，告诉王子，还偷出了那块头巾交给他。
王子过了河，去找女妖怪。他走了很久，没有吃饭，也没有喝水，遇到一只怪鸟，带着一群小鸟。王子说：
“给我一只小鸟吃。”
“请不要吃小鸟，王子。”怪鸟说：“你会用得着我的。”
王子继续往前走，见到一箱蜂蜜。
“我要点蜂蜜。”王子说。
母蜂回答说：
“不要动我的蜜，王子，你会用得着我的。”
他又继续往前走，遇到一只母狮带着几只小狮。
“饿得真难受，我吃了这头小狮子吧！”王子悦。
“不要动小狮子，你会用得着我的。”母狮说。
“那好，听你的。”
王子饿着肚子往前走。他看见了妖怪的房子。房子周围有十二根柱子，十一根挂着人头，只有一根空着。
“你好，老奶奶。！”
“你好，是你自愿来的，还是别人派你来的，来干什么？”
“想来你这里打工，换匹马。”
“行，王子，我不要你干一年，干三天就可以了。你给我喂马，如果喂得好，就给你一匹马；如果喂得不好，那就对不起，把你的头挂到最后一根柱子上。”
王子答应了。妖婆给他吃的喝的，叫他干活。
王于刚刚把马赶到田野里，所有的马翘起尾巴往山坡上乱跑。他还没有来得及眨眨眼睛，马就不见了。他坐在石头上哭起来，哭得很伤心，哭着哭着睡着了。太阳下山了，怪鸟飞来叫醒他：
“起来，王子。马都回家了。”
王子起身，回到妖婆的家。妖婆正对着马大喊大叫：
“你们回来干什么？”
“全世界的鸟都飞来了，啄我们的眼睛，差一点啄瞎了，我们不回来行吗？”
“明天你们往树林里跑，不要往山坡上跑。”
王子睡了一夜，早晨妖婆对他说：
“你记住，如果看不好马，哪怕丢失一匹，也要把你的头挂到柱子上！”
王子把马赶出门，马就翘起尾巴跑进了树林。他又坐在石头上哭起来，哭着哭着又睡着了。太阳挂在树梢上，母狮子跑来说：
“起来，王子，马都找回来了。”
王子起身往回走，妖婆正对着马大喊大叫，比以前更凶。
“你们为什么跑回来？”
“全世界的猛兽都来了，差点没有把我们都收拾了。”
“这样吧，明天你们往海里跑。”
王子又睡了一夜，早晨妖婆派他去放马：
“如果放不好，就把你的头挂到柱子上。”
他把马赶出去，马又翘起尾巴跑，转眼不见了，都跑进了大海，只露出一个头在水面上。王子坐在石头上，哭着哭着睡着了。太阳快下山了，来了一只蜜蜂对他说。
“起来，王子，马都找回来了。你回去的时候，不要叫妖婆看见，溜进马厩去，躲到马槽下边。有一匹癫皮马躺在马粪上，半夜里静悄悄的时候，你把这匹马偷走，逃出去。”
王子起身，溜进马厩，躺到马槽下边。妖婆对着马大喊大叫：
“你们为什么回来了？”
“四面八方飞来大群大群的蜜蜂，蜇我们，吸我们的血，我们不回来行吗？”
妖婆睡了。半夜里，王子偷走癫皮马，备上鞍具，向火焰河骑去。他来到河边，拿出头巾向右晃了三次，忽然出现一座很高很高的桥。
王子从桥上走过去，把头巾向左晃了两次，只剩下一座很小很小的桥。
妖婆早晨醒来，不见了癞皮马，赶忙去追。
她来到桥边，看了一眼：“有桥，太好了！”
她向桥上走去，刚走到中间，桥就断了，妖婆掉进河里，遭到了可耻的下场。
王子把马牵到草地上，马饱饱吃了一顿，变成了一匹特好的马。
王子来找玛列芙娜公主。公主从屋里跑出来，扑到王子身上，搂住他的脖子说：
“上帝是怎样救出你的？”
王子如此这般他说了几句，想带公主走。
“我害怕妖怪追上来，再把你剁成块。”
“不会了，追不上了！现在我有一匹好马，跑起来像飞一样。”
